2019,币圈最深的谷底,也是最大的机遇!

2019年1月5日16:35:59 发表评论 8,339 views
跌宕的2018年,币圈在疯狂中开始,在落寞中结束。
回首这一年,在任何单一个体无法左右的大趋势面前,无论是老韭菜、新韭菜,行业大佬亦或机构投资者,大家都走得格外艰难。我想重点跟大家聊聊自己这几年做投资的一些经历和感悟,以及对于2019年的一些判断、展望和期待。

笔者的投资之路

上一篇文章发出后,有不少人对天使投资的话题很感兴趣,说很好奇并且羡慕天使投资人的工作内容,希望往这个方向发展,想知道我是怎么走上这条路的。

老粉都知道,我是在法国上完大学后,工作了不到两年时间后因为看好国内的市场、红利及创业氛围,就跑回国创业了。从传统行业到互联网到区块链又到自媒体,自己的几段创业经历里,虽然没有做到很高的高度,获得很大的成功,却也淋漓尽致地体会到创业所带来的苦与乐、压力与成长、孤独与满足。

慢慢地,当自己的事业小有成绩后,在机缘巧合下开始投资一些身边朋友的创业项目。刚开始是给他们出出主意,对接一下资源,后来碰上很看好的项目自己也出钱入股一部分。再后来就开始在相关领域里主动去寻找一些项目来投资,希望验证自己对未来的判断。

就这样,投资慢慢地成了我的主业,花在上面的时间精力比自己的公司还要多。随后一些朋友看我投资收益还不错,就也拿出一些钱来让我帮他们一起来投资。

后来因为常来硅谷看项目,也挺喜欢这边的气候,逐渐就在美国待得比较多了。这几年投的一些早期项目基本都是团队的自有资金,加上一些身边朋友的资金。整体投资规模不算大,压力也相对小一些,投资回报还算不错。和区块链结缘是在一次朋友聚会上,很偶然地比较早就接触到了比特币,并被深深吸引,也机缘巧合地赶上了一些区块链领域的机会赚了点钱,所以目前的投资重点也比较侧重于区块链。

身边朋友都知道,我的投资风格属于比较保守型的,对纯投机的事情参与得比较少,在行情很疯狂的阶段做决策反而会很谨慎。因此,虽然在牛市的狂热中赚取得相对少一些,好在熊市中的损失也不大。

此外今年也投资了几个人工智能领域的项目,希望能把投资方向更加拓宽一些,在这个过程中不停地推动自己去提升对世界的思考和探索。

跟一些主流基金比起来,我算是个比较“随性”的投资人了。现在的几个合伙人及LP基本都是很熟悉的朋友,大家很有默契,所以整个基金的管理也没有太多繁琐的流程,沟通很畅快,只需定期汇总一下投资方向,汇报一下投资收益。由于规模不大,沟通运营等层面不必消耗太多的精力。因此,我可以把时间放在了解趋势、提升判断上,甚至也能抽出时间写写文章,陪陪家人。

比起曾经创业时一年到头几乎没有自己的生活、只有工作的那几年,现在生活和工作的关系也能够协调得更合理一些了,目前我还挺满意自己的状态的,既充实忙碌,也能留意生活中美好的东西,享受每一天都在进步成长的感觉。

在这个快速迭代的时代里,每个人无论愿不愿意,都被时代洪流裹挟着奔腾向前,但同时这个时代也真的非常美好,它给了我们充分的空间,不设上限的可能性,让我们每个人都有机会去完成各种各样的梦想,想要的一切都有机会凭双手获得。

天使投资的乐趣

我喜欢做投资,首先是因为你有自由的选择权,你有权选择自己欣赏的人和事,能真的把时间用在自己觉得有意义的事上,而不是迫于无奈必须去应付,这能让自己保持某种程度上的纯真和随性,我说过,最美的样子就是历经世事仍天真尚存。

同时,你会通过投资认识许多有趣的人,你会常常感叹创业者们的奇思妙想,受启发于他们激情和智慧。

最重要的是,要想做出尽量多正确的判断,就必须去不断地学习新领域、探索新趋势。我非常热爱这种感觉,现在还清楚记得自己最初接触比特币和区块链技术时,那种发现新世界的兴奋感。

当然,天使投资的风险很高,天时地利人和加运气缺一不可。尽管你所投资的大部分项目注定会以失败告终,但其中那少部分成功的项目,就足以获得让人满意的整体收益率了。有数据显示,天使投资的平均投资周期是3.5年,平均回报率是2.6倍,与其他投资方式比起来,这个收益数据还是不错的。大家都知道,“币圈一天,人间一年”,具体到区块链领域,创投的周期会更短一些,风险和收益率也会更高一些。

区块链天使投资的特点

由于天使投资属于非常早期的投资,很多天使阶段的项目根本没有太多的数据来做支撑,很多时候都是要求投资人出于对该赛道趋势的判断、对项目团队的判断来很快做出决定。如果你去非常仔细地推敲天使阶段项目的话,会发现经得起推敲的项目少得可怜。所以,用成功概率的思维去审视项目,会更实际一些。如果过于追求成功率,会让你错过一些原本可以把握住的机会。所以我们追求的是整体收益率,而不是每一个项目的成功率。

再来说区块链领域的天使投资,意味着更强的不确定性,毕竟现在整个行业都处在发展的初期,在监管ZC上,民众接受度上,技术成熟度上都存在着很大不确定性,需要很强的想象力,撇去泡沫看本质,毕竟即使作为专业投资人想要把未来看得很清晰也不是件容易的事。

此外,目前区块链行业还缺少有效的估值模型,对于项目的价值考量上大家普遍比较随性,投资人很大程度上需要结合外部投资氛围来做综合判断。

以上这些特点,都意味着区块链项目的天使投资在现阶段必然伴随着更高的风险和更强的不确定性。与(古典)互联网领域的天使投资相比,区块链天使投资收益更高,风险也更大,在2017年艾希欧的火爆影响下,甚至演变成了一个疯狂的新物种。

再加上区块链行业周期性更强、起伏更大,投资人一旦周期判断失误,也和散户一样会蒙受巨大损失。所以,这也就造成了不同的投资基金最终回报率的差异会更加明显,收益状况严重分化。

对大周期的节奏把控尤为重要

随着市场的升温,2018年成立了大量的TOKEN FUND,现在一年过去了,大部分都处于血亏状态。

复盘2018年,无论是机构投资者还是散户,无论一级市场还是二级市场,大家损失的根源,主要来自对于大周期的忽视或者判断失误。

如果在一个下坠的市场里依然不断加码投资,即使是神仙也无法避免损失惨重的结局。

而那一小部分对大周期判断更准确,投资节奏把握更合理的投资基金,更早地预感到寒冬将至,现在就没那么焦虑了。

区块链项目周期性变化得比其他领域更猛烈更粗暴,牛市里空气项目的估值也能上天,而在熊市里优质项目也可能只是白菜价而已。如果忽视了大周期思维来做区块链项目投资的话,交上大笔学费也是在所难免的了。

2019很可能是诞生伟大项目的一年

出生得好真的好么?诞生在牛市里的项目,出生自带东风,一张口就能融到大把资金,至于项目是否真的有生命力,是否能被真正应用?无论是投资人还是项目方自己可能都没有太高的要求,总之生的好,不需要很努力。但是,生于安逸的项目,很容易夭折,一旦遇到环境不好,就会大批量的死亡,就像现在正在发生的情景。

与之相反,生在熊市背景下的项目则会更加坚强,生命力更加旺盛。他们的项目逻辑是建立在艰苦背景之下的,更有韧性。在他们的商业逻辑中,没有投资者的狂热追捧,也没有被高估的价值,生来就要面对投资人的各种质疑和挑剔。如果没有极强的生存能力,他们甚至都没有勇气在逆境中选择开始。

笔者认为,一旦他们在艰苦条件中最终存活下来,后面将更有机会变得伟大,其中或许有一批这样的项目未来能真正推动区块链技术走进大众生活,甚至去挑战互联网巨头垄断的格局。

2019,币圈最深的谷底,也是最大的机遇!

此外,目前国内的监管环境支持“链”,反对 “币”,试想如果有朝一日监管态度更为宽松,巨头们开始批量涌入币圈,普通区块链创业项目的生存空间将变得更加狭小。

很可能2019年就是历史留给大家最后的时间窗口,无比珍贵,无论是投资人还是创业者,都应该珍惜这个拥有逆袭可能的历史机遇

创投基金的机会年

2017年的区块链项目可以用“鸡犬升天,额度难求”来形容。但2019年将是完完全全的买方市场,资金不足将是各个行业的主基调,不仅普通区块链项目很难拿到融资,就连一些团队、技术很好的项目融资也没那么容易了。

可以预见的2019年,项目会更优质而且更便宜,区块链项目投资的黄金期很可能会真正到来。

但可惜的是,即便你看到了接下来将发生的,想把握住也并不容易。资金流动性不足会是未来的主基调,投资机构手里余粮也不多了。尤其是那些在2018年初大批涌进来的TOKEN FUND,面对即将到来的交割清算恐怕会非常狼狈。

同时,这也就给了那些在2018年正确把握住了投资节奏的那一部分基金更好的机遇,将会有一部分区块链创投基金逆势而起,走上台前。

2019能否成为康波年?

原中信建投首席经济学家周金涛先生曾成功预测美国次贷危机,被大家称为“周期天王”。周先生在两年前不幸去世,但他留下的一些市场预言也逐渐得到印证,同时也还有一些预言有待印证。

周金涛先生当年有一句名言叫“人生发财靠康波”。意思是,人生的财富积累不是靠工资收入,而是有赖于对于资产的正确投资。每个人的财富积累,一定不要以为是你多有本事,个人财富积累的本质完全来源于经济周期运动给你的机会。

一个人一生中大约有30年的时间参与经济生活,这30年中康波给予你的财富机会大约只有三次,这是经济周期的规律并不以你的主观意志为转移。

如果每一次周期性的大机会你都错过了,那很遗憾你基本也就错过了一生中所有最重要的财富机遇。而如果你抓住其中任何一个周期性的大机遇,你将能够至少成为中产阶级。

周金涛曾说:巴菲特之所以能够获得投资上的巨大成功,原因就在于他恰逢第五次康波周期的回升阶段,所以才有机会能获得巨大的成功。

正确的理解是,我们在做人生财富规划的时候,一定要知道每个人都是在社会的大系统中运行的,社会大系统给你时间机会,你就有时间机会,把握住它你就更有可能成功,事半功倍。而这个大系统没给你机会的时候,则事倍功半。也就是说,努力是必须的,但朝着正确的方向努力,才会有成功的可能性。

2018年即将结束,周先生预测说对于大多数正直壮年的人来说,我们人生的其中一次大机会很可能将出现在即将到来的2019年.....

从现在全球金融形势来看,全球性金融WJ正在汹涌澎湃的酝酿之中,具体到你们所关心的币圈2019年也很可能将是本次周期最深的谷底,但对于投资者而言大WJ中才蕴含着大机遇,周先生的预测非常有可能得到印证。

如何把握住周期性的资产机遇?

此前,笔者一直建议大家在熊市中,多关注形势走向,而不要急于赚钱或者挽回损失,多看少动。因为无论你怎么努力操作,想在下跌趋势中获利都是很难的,即使真的能做到,也只是小利而已(做空的风险太大,一般人根本无法掌控)。

这个时候,更实际的策略是把精力转移到场外,拼命增加场外赚钱的能力,为未来的大机遇积攒更多的弹药。

2019,币圈最深的谷底,也是最大的机遇!

最悲惨的事就是,在资产谷底中大多数人却已经没有足够的子弹来抄底廉价优质资产,明知机会摆在面前却无力去把握,2019康波年里最大的悲哀也莫过于此。

币云网

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