复盘两次急涨急跌,审视现阶段行情特点

2018年10月24日20:16:21 发表评论 8,233 views

近期,大国博弈和贸易争端引发的动荡不断,投资者对于金融危机的深度恐慌阵阵袭来,对股市、汇市、楼市不同层面的影响也逐渐开始显现。

尽管这些并没有直接传导到币市,但最近数字货币市场也并不平静,一周内的两次行情剧烈波动难免让大家心惊肉跳。

今天先通过简单复盘这两次的行情异动,我们来一起思考一下熊市背景下的避险策略。

3300万美元的期货空单引发急跌

北京时间10月11日9:05分,美国Bitmex交易平台上出现了一个3300万美元的比特币期货空单,正是这张期货卖出合约,成为了引发全球数字货币下跌6%的导火索。

复盘两次急涨急跌,审视现阶段行情特点

Bitmax数据显示,在这个价值3300万美元的比特币卖出合约挂单后的1分钟之内,迅速触发了几乎所有量化交易,在随后的一分多钟里,Bitmax上的大量比特币期货合约迅速成交,由于交易平台内没有足量的买入合约可以接盘,因此它大幅击穿了比特币合约价格,致使整个数字货币的大幅下跌。同时也造成大量的多单爆仓,数千万美元的资产瞬间消失。

稳定币闪崩,引发全球币价波动超过15%

北京时间10月15日午后,比特币价格率先开始急剧拉升,瞬间突破了此前的压力位,其他主流币随后普遍跟涨,比特币的涨幅更是一度接近15%。

随后,大家才发现,快速上涨的原因来自USDT的闪崩。本应价格与美元1:1锚定的USDT突然发生价格闪崩,一度跌至接近0.90美元,引发了市场恐慌,随后大量资金开始抛售USDT买入各种主流货币,从而造成了所有主流币剧烈普涨的异动行情。BTC最高涨至超过7500美元,数十种主流货币与USDT的交易对短时间内出现两位数的涨幅,而USDT最低跌至0.87美元。

复盘两次急涨急跌,审视现阶段行情特点

Bitfinex发布公告澄清后,USDT对美元的价格也随之拉升,各主流币的价格迅速大幅回落,BTC价格最终稳定在6800-7000美元区间震荡。至此,这场因稳定币引发的币价过山车也宣告结束。

熊市中的小资金更容易撬动大行情

当我们复盘11日的急跌,让人印象深刻的一点是,价值仅3300万的一个期货卖出合约,竟造成了市值1000多亿的比特币乃至整个数字货币领域的短时急跌。弄清楚背后的原因,能够帮助我们更了解目前的数字货币交易环境。

一方面,熊市中普通散户通过日常交易而获利的机会不大,这就造成了大量短线操作者和投机者的热情减退和离场,留在市场里的更多是平时很少进行操作的长期持有者。在急剧萎缩的交易量下,行情更容易受到资金的影响。

另一方面,量化交易已经被普遍应用于数字货币领域,而追涨杀跌是在量化交易的策略下自动完成的。当下的行情中,大家的量化交易策略设定都比较相似,这就造成了当价格波动浮动较大时,很容易大面积地触发量化交易的交易动作,瞬间完成大量且相似的交易操作,形成快速且剧烈的连锁反应。

综合上述,如果想要影响行情的方向,在熊市里所需要的资金量大大低于牛市里。牛市里几亿美元都很难做到的事情,现在在熊市里可能只需要几千万美元就有机会做到。其实,在本轮的熊市周期中已经出现了多次这样的急剧下跌,大鳄们巧妙地借助当时市场里的恐慌气氛,仅动用并不算大的资金量,就制造了明显的整体下跌,这样的情况,估计后续还会继续上演。

量化交易对行情加剧推波助澜

9月份市场的平均波动小于2%,曾一度让大家觉得数字货币似乎有波动性降低的趋势,但近期的两次急涨急跌,又让我们感受到了币市仍是熟悉的味道。

近期的两次异动,发展速度非常快,估计很多散户都是事后才知道发生了什么,并没有来得及参与其中的腥风血雨。一波行情几小时甚至几分钟就已经尘埃落定,这样的情况与量化交易成为目前的交易主体是有很大关系的,量化程序的推波助澜,会让每一轮波动的变化更快、过程更短。

稳定币并不稳定

稳定币本身起到中介的作用,众所周知,当我们需要调整仓位时,通常是换成USDT等稳定币来实现的。稳定币对于币圈投资者来说,实际承担着类似法币的作用。

但是USDT近期的闪崩一度跌至0.9美元,可见稳定币并不稳定。其实不止USDT,现有的几种稳定币,都存在着价格波动明显的现象。做空稳定币的成本相对很低,有配合的一组事件足以造成市场的极大恐慌。现在任何一种稳定币,都存在被操控,被闪崩的风险。这次的USDT闪崩,或许只是稳定币大战的开始而已。

数字货币市场还远不成熟,埋着形形色色的雷,分分钟都有N种方式让每个投资者损失惨重或者侥幸获利。所以,来到这个赌桌上的每个人,即便有过多次成功操作,也需时刻做好风险控制才能更长久地活着。

期货永远都是暴涨暴跌的重灾区

每次暴涨暴跌,损失最大的都是投资期货合约的人。本月11日的暴跌造成了大量期货合约爆仓。到底有多少呢?据统计,仅5000个以上比特币的大单,就有31笔被爆仓。

而15日的USDT闪崩当然也造成了大量空单直接被闷杀,半小时内仅OKEx上的期货大额爆仓总计金额就达到了5812万USDT。这么多的资产瞬间灰飞湮灭,看着都觉得心疼。

之前,已经无数次提醒过大家不要轻易尝试数字货币期货交易。这其中的原因非常多,除了对技术、经验要求很高之外,现今的数字货币期货仍处在非常不规范的早期阶段,突发事件很多,另外各种不可控的技术风险、道德风险实在太高,其中每一个隐患爆发出来,对于普通投资者而言都根本无法掌控,都可能让资产瞬间归零。

切莫心存侥幸,珍爱生命,远离期货和杠杆吧

熊市的底部在哪?

说到仓位的问题,首先需要判断熊市的底部区间在哪。

本轮熊市已经持续超过十个月了,在经历了几次探底和反弹之后,目前区间已经越来越清晰。

从最近的多次探底情况来看,6月24日曾出现的5760点,可以被当做一个底部重要的参考位,如果后续不出现非常意外的超级利空,将很难再低于它很多。从最近各方面的发展来看,曾经大家所担心的5000点,甚至4000点出现的可能性已经越来越小。

用适当的仓位,抵御不可知风险

如果以上底部判断是基本正确的,那么当比特币处于6200美元以下时,就基本可以被定义为比特币的底部区间了,或者说是不错的加仓时机。

在这个区间内,下跌的空间已经非常有限,而上涨空间则很大,所以持仓的风险相对较小。当上涨和下跌的可能性比较接近时,也可以主动布局,即使后面出现下跌也不必过于惊慌,随着下跌可以考虑继续增加仓位。

我的操作思路是:根据情况的变化随时去审视自己的仓位是否合理。币圈随时都有太多不可控的情况,为抵御这些风险,不轻易满仓。另外,熊市低位时最要谨防的是踏空风险,尤其是在6000多点的相对低位时,可以保持五成左右的仓位,在这个位置,就算不好的情况出现,下跌幅度也很难太深,属于比较可控的风险。

因此,对长线投资者而言,在低位时我更倾向于宁可承担一定的下跌风险也要尽量避免踏空。现在行情发展速度可能很快,如果仓位过低,当行情突然启动,自己一旦犹豫,就很可能上不了车,这带来的隐形损失会很大。

如果你现在已经是重仓状态,6500点以下时也无需做太大调整,既然可跌的空间有限,那么仓位重一些也无妨。如果这轮熊市大的市场形势没有改变,一轮小行情上到高位后,建议适当地降低一些仓位,等行情过了重回低位时,再适度补回。我们团队这十个月来用一部分资金进行波段操作来赚取更多的币,成绩还不错。

不问牛熊,多关注金融大鳄们在布局什么

在未来的熊市筑底阶段中,很可能让赚钱变得越来越难,这种痛苦煎熬又无趣的局面,会让更多的人交出筹码离开市场。

细心的朋友可能已经发现了,尽管近期币价低迷、交易冷清、大众热情下降,貌似一片萧条的景象。但其实,这仅仅是站在普通投资者的维度所看到的。

与之相对的是,近期机构布局区块链的消息非常频密,包括花旗、摩根、高盛在内的金融大鳄都在近期有所动作。10月16日,全球第4大资产管理公司富达投资,也剥离出一家独立的公司,来专门运营数字资产投资业务。可见无论是传统的华尔街大鳄,还是美国各高校基金中很大一部分在加紧布局数字货币资产。此外,今年以来新成立的数字货币基金的整体数量也保持着高速的增长。

就像我前几天在星球里说的,现状就是散户们在恐惧离场,而机构们却在紧锣密鼓地深度布局,这是现阶段熊市中的真实景象。散户们离场并不可怕,因为只需要几根大阳线,大家又会回来的。而拥有更高远视野的华尔街机构大佬们在做什么,才是大家更应该关心的。毕竟,由于信息不对称,站得更高,看得更远,自然也更有参考意义一些。

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